Estoy pensando en comprar un negocio en línea establecido. ¿Qué necesito saber para obtener uno sólido?

Usted ha declarado que tiene un top 5 MBA y 7 años de experiencia en consultoría.

En línea o no en línea, no importa: usted está estableciendo el valor del negocio.

Con respeto: ya debe saber cómo establecer el valor de mercado de una empresa, pero para otros, aquí están los “5 grandes”:

• Valoración de activos

  Es poco probable que sea una métrica útil para usted, ya que es probable que un negocio en línea tenga pocos activos físicos, y si ha estado en funcionamiento durante un tiempo, lo que tiene es probable que ya esté en la depreciación o cerca de ella. Solo verá los pasivos pendientes y el flujo de caja. Si se trata de una pequeña empresa, no desea hacer una valoración de activos de todos modos: no funcionará.

• Valor de liquidación

  Si está buscando un “negocio sólido”, no buscará el valor de liquidación. Tienes la intención de ejecutarlo.

  El valor de liquidación es otro tipo de valuación de activos, en el que realmente está buscando convertir los activos en un período corto, como 6, 9 o 12 meses.

  Muchas jurisdicciones de los Estados Unidos no permiten que los períodos de liquidación excedan los 12 meses. Estas leyes surgieron porque hay un par de casos famosos en los que “¡¡¡ Los liquidadores están en control !!! ” se gritó desde la radio … durante una década o más. Estaban usando el activo de una reputación comercial establecida para impulsar la mayor cantidad de mercancía de mala calidad posible antes de cerrar realmente.

• Capitalización de ingresos

  Los ingresos futuros se estiman en función de lo que hay en los libros históricamente, los ingresos reservados y no realizados, y una variedad de otros supuestos. Esos supuestos generalmente son bastante confusos, y los compradores tienden a participar en ilusiones. Los vendedores a menudo piensan que su negocio vale más de lo que realmente es, si lo valoran de esta manera (ya tienen una experiencia decente al ejecutarlo).

  Por lo general, no valoro los negocios basados ​​en este método, a menos que sepa que tienen una gran cantidad de cuentas por cobrar no cobradas pero cobrables. Incluso entonces, es más probable que sugiera que la empresa vuelva a contar su papel para cobrar, o se involucre en financiamiento de factores (casi lo mismo). Establecer un departamento interno de cobranzas para obtener el valor total de las cuentas por cobrar y poner en marcha procesos que obviamente faltan y que molestarán considerablemente a los empleados existentes es un dolor de cabeza que no necesito.

• Ingresos múltiples

  Este es uno de los métodos más comunes y reconocidos para valorar un negocio. El negocio se vende por un valor de “X veces las ganancias”. Su trabajo es determinar el valor de “X”, y realmente se reducirá a “Beneficios para el propietario”. Esa es la cantidad de dinero que puede esperar extraer o tener disponible, en función del rendimiento anterior.

  La capitalización de ingresos intenta predecir el futuro; El ingreso múltiple no; no se basa en el flujo de caja (aunque otro nombre para él es Flujo de caja discrecional del vendedor). Son las ganancias antes de impuestos más el salario del propietario y los beneficios más todos los gastos que no son en efectivo: intereses, depreciación menos asignación para gastos de capital, etc. (estos dos últimos son adiciones, no restas, suponiendo que los préstamos se liquiden al cierre). Entonces todavía te queda averiguar el valor de “X”.

  A veces, el beneficio por empleado entra en juego usando este mentod. No juegue ese juego: es realmente fácil para un negocio pesado de I + D deshacerse de todo su departamento de I + D para inflar su PPE, mientras disminuye su valor a largo plazo, para aumentar la demanda. Así es como Word Perfect se vendió a Novell, ya que a Ray Noorda realmente le gustaba el PPE como método de valoración.

• Regla de oro

  Esto es generalmente: precio de venta de negocios similares, como un múltiplo del flujo de efectivo o porcentaje de los ingresos.

  Este es un método correcto para utilizar en una empresa; pero realmente, ¿vas a encontrar algo que sea realmente equivalente, o simplemente cercano? Y tendrías que tener en cuenta cosas como la buena voluntad comparativa frente a la competencia, etc.

  Es una buena forma de descartar una compra, si los números están demasiado lejos, pero es una mala manera de descartar una.

Obviamente, estaría usando el enfoque de Ingresos múltiples, si fuera yo quien realizara la valoración.

Por otro lado, si no se trata de un negocio en el que el propietario se está jubilando, ha sufrido un gran gasto médico u otro gasto personal (¿grandes deudas de juego?), Se está mudando para cuidar a un padre enfermo o hacerse cargo de la antigua herencia familiar … ¿Por qué están vendiendo?

Un negocio sólido está arrojando “dinero gratis”, y si la cantidad que está arrojando no es una TIR (tasa de rendimiento interna) satisfactoria para el vendedor, ¿qué es lo que van a hacer con su dinero en lugar de irse? invirtió en su negocio, que debería hacer con su dinero, en lugar de ocuparse de su negocio?

Obviamente, con un “top 5 MBA”, ya sabes todo esto; ¿Puedo preguntar en qué universidad estudiaste?

Se sospechoso. Lo peor que puedes hacer es confiar en el dueño. Trate la fase de investigación ya que esto es demasiado bueno para ser verdad, pase lo que pase. Sé escéptico
En algún momento de la siguiente investigación, el propietario actual no estará feliz de revelar la información, ahí es donde concentra sus esfuerzos.

Precio

Debería ser un factor de ganancia. No se deje engañar por un sitio web no rentable a un precio elevado en función del volumen de tráfico. Tradicionalmente, las empresas que dependen del propietario = se valoran con un beneficio neto 3x. Cuantas más manos deje el dueño, mayor será el múltiplo. El problema con las empresas de Internet es que pueden ser reemplazadas por otra tecnología o un competidor muy rápido. Si es un negocio más antiguo y más establecido, podría justificar un múltiplo alto. Si se trata de una empresa joven (años), no hay nada que decir que durará otros 12 meses. Compras a 3x múltiples y perderás mucho dinero. No compre en ganancias futuras. Simplemente le está dando al propietario actual un porcentaje del trabajo que va a hacer en el futuro. Piense en el múltiplo de cuántos años le llevará recuperar su dinero.
Me costó $ 300k desarrollarlo = su problema. Si compra a su costo y tiene que ser reconstruido, entonces gasta 600k = otras 300k y sus 300k.
Si está atascado en el precio: hágalo ganar. Si dicen que ganará $ X en el futuro, solo pague el dinero extra si el negocio realmente gana eso en el futuro.

Por qué

¿Por qué está vendiendo el dueño? Si es una gran oportunidad, ¿por qué venderla? Si el propietario necesita dinero, generalmente el valor del negocio que vende coincide con el dinero que necesita, no con el valor real del negocio.

Tráfico

El sitio web en línea vive y muere por su tráfico. ¿De dónde viene el tráfico? Cuándo comenzó, pico, declive, etc. Necesita acceso completo a la cuenta de Google Analytics. Dáselo a un experto en SEO y solicita su opinión. Desea un aumento gradual del tráfico durante muchos años. Observe la división entre las fuentes de tráfico. Si hay una gran cantidad de fuente desconocida, sospecharía. ¿Qué sitios web envían tráfico? ¿Están relacionados con el propietario?
Obtenga acceso a la cuenta de Adwords. ¿Cuánto tráfico están comprando? ¿Dónde?
Tasas de conversión de análisis y adwords: ¿qué son? ¿Ha habido algún cambio? La conversión de AdWords múltiple debe ser mayor que la orgánica.
¿Tienen una persona de SEO administrando la cuenta? ¿Cuánto cuestan? ¿Se les debe dinero?
¿Hay afiliados? O un programa de afiliados? ¿Quién es el mayor afiliado? ¿Están relacionados con el propietario? Si envían una gran cantidad de tráfico, ¿continuará esa relación?
Obtenga acceso a la cuenta de Google Webmaster. ¿Ha habido alguna advertencia? Google los ha comido con técnicas de sombrero negro. ¿Hay algún indicador para un sitio web lento – mal html – redireccionamientos, etc. Verifique todas las advertencias
Analizar los enlaces posteriores. use semrush o awr o ahrefs para ver qué vínculos de retroceso tienen y quién es el propietario de esos sitios web. Es el propietario del negocio que apuntala el tráfico con backlinks de su red de sitios web. ¿De dónde vienen los enlaces de texto de anclaje? ¿Son legítimos o falsificados a través de una técnica de SEO?
¿Quiénes son los competidores? ¿Cómo son sus sitios web? Llámalos, hazles preguntas, ¿comprarían el negocio? O finja ser un cliente y diga que estaba pensando en comprarle a su competencia, ¿cómo son?
¿Qué sitios web están aumentando en tráfico? (Los competidores en un rollo te persiguen)
Descargue Screaming frog y spider en el sitio web para verificar si hay errores y problemas.
Use Builtwith y vea qué tecnología están usando. ¿Es viejo? ¿Es personalizado? ¿Es un programa de comercio electrónico como Magento que la mayoría de los sitios web están en 1 y ahora se lanza el 2? Las versiones antiguas solo estarán vigentes durante otros 18 meses antes de que se tenga que realizar una revisión importante.
Si es un código personalizado, ¿quién lo creó? ¿Lo apoyarán? ¿Cuánto cuestan contratar?
¿Está el sitio web en un servidor? ¿Qué edad tiene dónde está? ¿Qué tecnología usan? versión de php, mysql, apache, etc. ¿Se puede pasar a un nuevo servidor o está atascado en la plataforma anterior?

¿Clientes?
¿Cuántos, cuáles son los documentos de privacidad, puede enviarles un correo electrónico? ¿Tiene permiso para comercializarlos?
Hable con los clientes, si están contentos, cualquier sugerencia. Puede utilizar Clientes para configurar una encuesta rápida y enviarla por correo electrónico a todos los clientes.

Personal

¿El personal está llegando a la nueva propiedad? Entreviste al personal = qué planes hay, si está cerca de jubilarse o si tiene otros trabajos u otros ingresos u otros proyectos. Pregúnteles qué es lo mejor del negocio y luego callen, eventualmente le dirán qué está mal.

Proveedores

¿Quién abastece el negocio? ¿Las cuentas están actualizadas? ¿El antiguo propietario está involucrado en el lado mayorista o relacionado?

Eso está fuera de mi cabeza. Hay tantos factores

Básicamente tienes que entrar pensando dónde va a fallar esto y encontrar ese punto débil. Si no puedes encontrar uno, entonces eres el punto débil y estás por encima de tu cabeza.

Encuentra la debilidad del negocio, descuenta el precio de compra en función de esa debilidad. Arreglar debilidad, aumentar ventas, contar dinero.

La respuesta puede variar dependiendo de si desea comprarla y administrarla usted mismo o si desea comprar una acción en una empresa desde una perspectiva de inversión.

Sin embargo, dado que mencionó “negocios en línea”, supongo que está buscando un negocio en línea que ofrezca un producto o servicio real (que es de donde un negocio en línea genera sus ingresos). Entonces, el primer paso es que puede probar su producto / servicio. Obtenga una idea desde el punto de vista del consumidor / cliente sobre la conveniencia de hacer negocios con X business. También busque en Google lo que la gente dice sobre esta empresa o sus productos.

Luego, deberá comprender el módulo comercial, el módulo de ingresos y sus costos fijos y variables para operar. Luego, comprenda cómo evolucionó este negocio con el tiempo desde su creación. Debe saber si este negocio tiene potencial de crecimiento en el futuro. ¿Y este negocio vende una solución que la gente realmente necesita? La necesidad crea demanda, amigo mío, y sin una demanda, no importa cuán genial sea la idea de negocio, está destinada al fracaso.

Necesita saber qué tipo de audiencia o mercado objetivo está tratando de alcanzar este negocio, ¿de qué tamaño es? y puede familiarizarse con él, luego comenzar a hacer preguntas sobre si este negocio tiene el potencial de expansión (digamos a diferentes mercados o apuntar a diferentes tipos de audiencia)? ¿Qué tal su competencia (es fácil entrar en un mercado así, por ejemplo)? legitimidad empresarial?

Después de responder estas preguntas, estoy bastante seguro de que podrá identificar si comprar un determinado negocio en línea vale la pena y el riesgo.

Nuestro negocio es de consultoría y la marca número uno en su espacio. Tenemos contratos con clientes premium y empresas de renombre en la India. Aunque todavía no estamos en línea, ni estamos en el rango de los ingresos que mencionó, estamos desarrollando nuestro producto en la nube para complementar el servicio.

Tenemos la mayor parte de clientes potenciales, consultas y socios potenciales como IBM, etc. Somos una docena de miembros que han recibido intereses de las empresas por compras. También en estos tiempos de agitación evonómica, nuestro negocio tiene el potencial de crecer aún más rápido.

Si está buscando un negocio así, mencione su correo electrónico en los comentarios si está interesado.